KB證 “SK하이닉스, 4분기 실적 기대보다 좋을 듯…목표가 87만 원 제시”

[이슈앤비즈 박소란 기자] KB증권은 20일 SK하이닉스의 4분기 실적이 기대치를 웃돌 것이며, 장기적으로도 호실적이 기대된다며 목표주가를 73만원에서 87만원으로 올렸다고 20일 밝혔다.

김동원 리서치센터장은 "4분기 현재 D램 수요는 공급을 3배 초과하고 있다"며 "메모리 수요가 1995년 인터넷 확산 이후 30년 만에 호황기에 진입하고 있어 향후 메모리 가격 상승의 직접적 수혜가 기대된다"고 짚었다.

이어 "특히 2026∼2027년 메모리 공급의 단기 증가가 어려운 상태에서 용인 반도체 클러스터 가동이 2028년 상반기로 예정돼 있어 향후 2년간 메모리 공급 부족 심화로 2027년까지 SK하이닉스는 높은 영업이익 증가율을 달성할 전망"이라고 했다.

그러면서 4분기 영업이익은 15조1천억원으로 작년 동기 대비 87% 증가해 컨센서스(시장 평균 전망치·14조원)를 상회할 것이라고 예상했다.

아울러 올해 연간 영업이익은 43조1천140억원으로 지난해보다 84% 증가하고, 내년 영업이익도 81조3천640억원으로 올해보다 89% 늘어날 것이라고 추정했다.

그는 또 "현재 PER(주가수익비율) 5.8배, PBR(주가순자산비율) 2.2배인 SK하이닉스의 적정 시총은 633조원(목표가 87만원)으로, 이는 TSMC 시총(2천111조원) 대비 30% 수준에 불과하다"며 "2028년 이후에도 메모리 호황이 장기간 지속된다고 가정하고, D램 3위 업체인 마이크론 밸류에이션(평가가치)을 적용하면 SK하이닉스 시총은 최대 840조원에 이를 것"이라고 말했다.